Vuokra-asunnoista ylitarjontaa: romahtaako velkavipuvuokrabisnekset?

Vähän ot, mutta jokin mättää kun omistusasunnon vastikkeet Suomessa alkaa lähestyä Euroopan maiden vuokratasoa. Esim Espanjassa keskivuokra 10.8 e/m2. Omistajan pitää sielläkin vähintään kattaa kiinteistön pakolliset ylläpitomenot ja jonkinlainen vastike (on muuten kai tasoa 1 e/m2, mutta usein taitaa tulla lämmityskulut talviaikaan.)

Vierailija kirjoitti:

Onhan tämä uudenlainen tilanne. Esim. Espooseen on rakennettu/ rakennetaan paljon metron päälle ja Helsiäkin tiivistetään. Samalla korona-aikana muuttovirrat ovat alkaneet ohjautua enemmän kehyskuntiin, joten väestö ei kasvakaan odotetusti. 

Kyllähän se luo mahdollisuuden kuplalle. Jos vuokra-asuntoihin ei vuokralaista löydy, niitä alkaa tulla enemmän myyntiin ja hinnat lähtee laskuun. 

Mutta toisaalta tätä hintarohmahdusta on nyt odotettu vuodesta 1995 eli siitä kun hinnat lähti nousemaan laman jäljilta. Loppuvuodesta nähdään, lähteekö talous taas kiitoon kun elvytyspaketit ja purkautunut kysyntä valuu markkinoille. Jos näin käy, niin voi olla, että kupla purakutuu ilman poksahdusta. 

Tässä naapurissa Vantaalla katselen myös kun taloja nousee tiuhaan tahtiin. Asuinalueelleni kolme kerrostaloa pitäisi tänä vuonna valmistua vaikka edellisissäkin yhä myymättömiä.

Mielenkiinnosta katson mainokset, yksiöitä, kaksioita ja muutamia "perheasuntoja" kuulemma tulossa.

Kolmiot alle 60 neliötä niin en itse perheellisenä perheasunnoksi kutsuisi. Yksin jos eläisin en rahojani laittaisi tuota pienempään asuntoon tällä alueella, ei ole syytä elää niin ahtaasti.

Puolen kilometrin päässä keskustassa myös myynnissä, suurin asunto 62m2 ja parkkipaikkoja ei rakenneta.

Muutaman kilometrin päässä rakennetaan myös, hinnat ja koot samat kuin näissä keskustan taloissa.

Äkkiseltään lasken kolmen kilometrin säteelle 7 uutta kerrostaloa nousemassa. Ja yhä vain viime vuonna valmistuneet seisoo osittain tyhjänä.

Ei yksityiset noita osta, menevät vuokralle.

Mutta haluaako kukaan enää vuokrata ahtaita asuntoja? Trendi kun on täysin päinvastainen.

Vierailija kirjoitti:

Vähän ot, mutta jokin mättää kun omistusasunnon vastikkeet Suomessa alkaa lähestyä Euroopan maiden vuokratasoa. Esim Espanjassa keskivuokra 10.8 e/m2. Omistajan pitää sielläkin vähintään kattaa kiinteistön pakolliset ylläpitomenot ja jonkinlainen vastike (on muuten kai tasoa 1 e/m2, mutta usein taitaa tulla lämmityskulut talviaikaan.)

Suomessa rakentaminen on kalliimpaa kylmän talven ja energiatehokkuusvaatimusten takia. Lisäksi valtio verottaa ja työvoima on kallista verrattuna vaikka Espanjaan. Onko sitten ihme, että asunnot ja vuokrat ovat kalliita.

Vierailija kirjoitti:

Vierailija kirjoitti:

Onhan tämä uudenlainen tilanne. Esim. Espooseen on rakennettu/ rakennetaan paljon metron päälle ja Helsiäkin tiivistetään. Samalla korona-aikana muuttovirrat ovat alkaneet ohjautua enemmän kehyskuntiin, joten väestö ei kasvakaan odotetusti. 

Kyllähän se luo mahdollisuuden kuplalle. Jos vuokra-asuntoihin ei vuokralaista löydy, niitä alkaa tulla enemmän myyntiin ja hinnat lähtee laskuun. 

Mutta toisaalta tätä hintarohmahdusta on nyt odotettu vuodesta 1995 eli siitä kun hinnat lähti nousemaan laman jäljilta. Loppuvuodesta nähdään, lähteekö talous taas kiitoon kun elvytyspaketit ja purkautunut kysyntä valuu markkinoille. Jos näin käy, niin voi olla, että kupla purakutuu ilman poksahdusta. 

Tässä naapurissa Vantaalla katselen myös kun taloja nousee tiuhaan tahtiin. Asuinalueelleni kolme kerrostaloa pitäisi tänä vuonna valmistua vaikka edellisissäkin yhä myymättömiä.

Mielenkiinnosta katson mainokset, yksiöitä, kaksioita ja muutamia "perheasuntoja" kuulemma tulossa.

Kolmiot alle 60 neliötä niin en itse perheellisenä perheasunnoksi kutsuisi. Yksin jos eläisin en rahojani laittaisi tuota pienempään asuntoon tällä alueella, ei ole syytä elää niin ahtaasti.

Puolen kilometrin päässä keskustassa myös myynnissä, suurin asunto 62m2 ja parkkipaikkoja ei rakenneta.

Muutaman kilometrin päässä rakennetaan myös, hinnat ja koot samat kuin näissä keskustan taloissa.

Äkkiseltään lasken kolmen kilometrin säteelle 7 uutta kerrostaloa nousemassa. Ja yhä vain viime vuonna valmistuneet seisoo osittain tyhjänä.

Ei yksityiset noita osta, menevät vuokralle.

Mutta haluaako kukaan enää vuokrata ahtaita asuntoja? Trendi kun on täysin päinvastainen.

Ei asiaa trendit määritä vaan ihmisten maksukyky. Jos ei ole varaa kuin yksiöön radanvarressa, on aivan sama, että jonkun mielestä on trendikästä asua isossa asunnossa keskustassa.

Piensijoittaja kirjoitti:

Vierailija kirjoitti:

Vähän ot, mutta jokin mättää kun omistusasunnon vastikkeet Suomessa alkaa lähestyä Euroopan maiden vuokratasoa. Esim Espanjassa keskivuokra 10.8 e/m2. Omistajan pitää sielläkin vähintään kattaa kiinteistön pakolliset ylläpitomenot ja jonkinlainen vastike (on muuten kai tasoa 1 e/m2, mutta usein taitaa tulla lämmityskulut talviaikaan.)

Suomessa rakentaminen on kalliimpaa kylmän talven ja energiatehokkuusvaatimusten takia. Lisäksi valtio verottaa ja työvoima on kallista verrattuna vaikka Espanjaan. Onko sitten ihme, että asunnot ja vuokrat ovat kalliita.

Espanjassa taitaa olla maa olla taajama-alueilla huomattavasti Suomea kalliimpaa, koska sitä ei hirveästi ole ylimääräistä. Kaupungit ovat todella tiheitä, esim. 75000 asukkaan Fuengirola on kooltaan 10km2.  

Lisäksi työvoima on Suomessa rakennuksilla halpaa, koska se koostuu pääasiassa halpatyövoimasta.

Koronan vuoksi lapset etäkouluissa, kun avautuvat lähtee asunnotkin liikkeelle

Vierailija kirjoitti:

Olen miettinyt samaa. Asuntoja on loppujen lopuksi täällä Tampereellakin aika paljon tyhjillään. Rakennetaan koirankoppeja, joita kukaan ei osta omaan käyttöön. Vaikea nähdä, että asunnon rahoitukseen kykenevä aikuinen ihminen viitsisi muuttaa 22m2:n asuntoon. Käytännössä siis ne menee vuokralle ja ainoa mahdollinen ostaja on toinen sijoittaja. Sitten kun ostetaan näitä 20m2+ kämppiä, niin niissä on 25 vuotta yhtiölainaa. Järjetön aika maksaa tommoista pientä asuntoa. Sen oltua velaton, se on vanha ja taloyhtiötäkin pitää alkaa remontoimaan. Ja kuinka haluttu on joku lähiön kälyisen vuokratalon pienen pieni koppi jossain lähiössä vanhassa taloyhtiössä? Varmaan asukkaita saa, mutta taso alkaa laskea. Enkä laskisi anteliaan asumistukijärjestelmän varaakaan kauaa.

Keskustan lähellä on parempi tilanne, mutta yllätykseksi huomasin, että juuri valmistuneita pieniä asuntoja on keskustastakin "heti vapaa" -tilassa. Eikä ne musta niin älyttömän kalliita ollut suhteessa sijoitettuun pääomaan. Puhutaan noin 600-700 Euron vuokrasta yli 25m2:n yksiössä ihan uudessa talossa. Kalevassa ostohinnat on taivaissa, hoitovastikkeet on räjähtäneet nyt uusittavissa vuokrasopimuksissa törkyisiksi. TOAS on rakentamassa valtavaa uutta kampusta ja tulee mieleen, että lisääntyvä opiskelija-asuntotarjonta heikentää niitä Kalevan asuntojen vuokrausta. Ainahan vuokralaisen saa noille maille, mutta millä vuokralla. Jos ostat sieltä 160 000 Euron yksiön ja siinä hoitovastikekin on jo 7 Euroa/m2 vuokratontin takia, niin millainen vuokra siitä pitäisi saada, että saa vaikka 3% sijoitetulle pääomalle tuottoa ilman mahdollista arvonnousua.

Oulussa liki sama tilanne. Hirveästi vuokra- ja omistusasuntoja tyhjillään ja uusia rakennetaan, mutta ne ovat liki kaikki järjestään jotain p*skahuusin kokoisia yksiöitä tai alle 40 m2 kaksioita.

Lisäksi noissa uusissa taloissa rakentamisen laatu on järkyttävän surkeaa. No, ilmeisesti jotkut tyhmänrohkeat uskaltavat ottaa velkaa velan päälle ja luottavat siihen, että kyllä joku muu ne maksaa. 

Vierailija kirjoitti:

Vuokra-asunnosita ylitarjontaa? - Voi olla, että jossain näinkin mutta vahinko vain ei koko Suomen alueella, ainakaan niin pahasti ylitarjonaa, että vuokranantajat olisiva valmiita pudottamaan vuokria siedettävämmälle tasolle. 

Katselin että Helsingissä 3000 tyhjää vuokrakämpää, Vantaalla 1700, Turussa 1000, hyvä että sijoittajat maksaa itse lainat ilman velkavipua.

hyvä loppuu valtion kusettaminen ja kusetuskin toisaalta.

Täällä ei eletä kuin pellossa katsos.

vähä sama kuin pieksin joskus yhden velkapummin

joka jako 6kk sen jälkeen juttua facessa..

nuori mies ei kyllä voinut huutaa kun sen suu

oli täynä revittyjä kakskymppisiä.. :DDD

Vierailija kirjoitti:

Vähän ot, mutta jokin mättää kun omistusasunnon vastikkeet Suomessa alkaa lähestyä Euroopan maiden vuokratasoa. Esim Espanjassa keskivuokra 10.8 e/m2. Omistajan pitää sielläkin vähintään kattaa kiinteistön pakolliset ylläpitomenot ja jonkinlainen vastike (on muuten kai tasoa 1 e/m2, mutta usein taitaa tulla lämmityskulut talviaikaan.)

Tämä on ihan totta, vastikkeet alkaa olemaan ihan poskettomalla tasolla. Minä maksan kaksiosta saman verran vastiketta kuin aikanaan opiskelijayksiöstäni vuokraa. Eikä tämä ole edes kalleimmasta päästä. Ongelma on siinä, että toisin kuin nämä asumistukihuutelijat kuvittelee, ei se vuokrien nousu mene ensisijaisesti vuokranantajien taskuun vaan omistusasuntojen ylläpito on kallistunut samaa tahtia vuokrien kanssa. Myyntihinnat nousseet, remontit kallistuneet ja tosiaan myös nuo vastikkeet nousseet. "Edullinen" kaukolämpö on paljastunut yhdeksi suureksi huijaukseksi ja vuokratonttien hinnat nousee kohisten. Ei vuokrissa ole enää hirveästi joustovaraa alaspäin.

Ei romahda liikaa rahaa poliitikoilla niissä bisneksissä. pitävät kyllä huolta omistaan.

Olen ylipäätään kummastellut, miksi joka toinen talliainen on nykyisin ”real estate investor”. Omaisuuden kartuttaminen on toki sinällään fiksua, mutta jokuset häädöt työn puolesta joskus hoitaneena laitan rahani kasvamaan mieluummin osakkeisiin...

Vierailija kirjoitti:

Vierailija kirjoitti:

Olen miettinyt samaa. Asuntoja on loppujen lopuksi täällä Tampereellakin aika paljon tyhjillään. Rakennetaan koirankoppeja, joita kukaan ei osta omaan käyttöön. Vaikea nähdä, että asunnon rahoitukseen kykenevä aikuinen ihminen viitsisi muuttaa 22m2:n asuntoon. Käytännössä siis ne menee vuokralle ja ainoa mahdollinen ostaja on toinen sijoittaja. Sitten kun ostetaan näitä 20m2+ kämppiä, niin niissä on 25 vuotta yhtiölainaa. Järjetön aika maksaa tommoista pientä asuntoa. Sen oltua velaton, se on vanha ja taloyhtiötäkin pitää alkaa remontoimaan. Ja kuinka haluttu on joku lähiön kälyisen vuokratalon pienen pieni koppi jossain lähiössä vanhassa taloyhtiössä? Varmaan asukkaita saa, mutta taso alkaa laskea. Enkä laskisi anteliaan asumistukijärjestelmän varaakaan kauaa.

Keskustan lähellä on parempi tilanne, mutta yllätykseksi huomasin, että juuri valmistuneita pieniä asuntoja on keskustastakin "heti vapaa" -tilassa. Eikä ne musta niin älyttömän kalliita ollut suhteessa sijoitettuun pääomaan. Puhutaan noin 600-700 Euron vuokrasta yli 25m2:n yksiössä ihan uudessa talossa. Kalevassa ostohinnat on taivaissa, hoitovastikkeet on räjähtäneet nyt uusittavissa vuokrasopimuksissa törkyisiksi. TOAS on rakentamassa valtavaa uutta kampusta ja tulee mieleen, että lisääntyvä opiskelija-asuntotarjonta heikentää niitä Kalevan asuntojen vuokrausta. Ainahan vuokralaisen saa noille maille, mutta millä vuokralla. Jos ostat sieltä 160 000 Euron yksiön ja siinä hoitovastikekin on jo 7 Euroa/m2 vuokratontin takia, niin millainen vuokra siitä pitäisi saada, että saa vaikka 3% sijoitetulle pääomalle tuottoa ilman mahdollista arvonnousua.

Kalevassakin on kuitenkin jopa lähes 50 neliön yksiöitä vanhoissa taloissa. Kun niitä lähtee vuokraamaan, kumpihan menee ensin, se 25 neliön koppi vai melkein tuplat isompi asunto? Vuokrapyynnöt noissa kuitenkin melkein samat.

Ei se niin yksiselitteistä ole, että isommat menee aina ensin. Asuuhan nytkin pienissä asunnoissa (etenkin opiskelupaikkakunnilla) ihmisiä, vaikka samaan hintaan saisi enemmän neliöitä kauempaa. Minä en tunne Tampereen tilannetta, mutta tuskin se kovin erilainen on kuin Helsingissä.  Opiskelijat haluavat kampukselle, jotta aamulla pääsee nopeasti luennoille. Siellä ovat kaveritkin. Monet ottavat mieluummin 20 neliön kämpän lähellä palveluja kuin 50 neliötä bussimatkan päässä.  

Vierailija kirjoitti:

Vähän ot, mutta jokin mättää kun omistusasunnon vastikkeet Suomessa alkaa lähestyä Euroopan maiden vuokratasoa. Esim Espanjassa keskivuokra 10.8 e/m2. Omistajan pitää sielläkin vähintään kattaa kiinteistön pakolliset ylläpitomenot ja jonkinlainen vastike (on muuten kai tasoa 1 e/m2, mutta usein taitaa tulla lämmityskulut talviaikaan.)

Suomessa isännöinti ja taloyhtiöiden huoltopalvelut (monesti saman firman tarjoamina!) ovat sellainen m afia, että sinne menee kilttien osakeasujien rahat. Taloyhtiöt eivät halua tai osaa vaatia mitään vastinetta rahoilleen.

Vierailija kirjoitti:

Vierailija kirjoitti:

Vierailija kirjoitti:

Olen miettinyt samaa. Asuntoja on loppujen lopuksi täällä Tampereellakin aika paljon tyhjillään. Rakennetaan koirankoppeja, joita kukaan ei osta omaan käyttöön. Vaikea nähdä, että asunnon rahoitukseen kykenevä aikuinen ihminen viitsisi muuttaa 22m2:n asuntoon. Käytännössä siis ne menee vuokralle ja ainoa mahdollinen ostaja on toinen sijoittaja. Sitten kun ostetaan näitä 20m2+ kämppiä, niin niissä on 25 vuotta yhtiölainaa. Järjetön aika maksaa tommoista pientä asuntoa. Sen oltua velaton, se on vanha ja taloyhtiötäkin pitää alkaa remontoimaan. Ja kuinka haluttu on joku lähiön kälyisen vuokratalon pienen pieni koppi jossain lähiössä vanhassa taloyhtiössä? Varmaan asukkaita saa, mutta taso alkaa laskea. Enkä laskisi anteliaan asumistukijärjestelmän varaakaan kauaa.

Keskustan lähellä on parempi tilanne, mutta yllätykseksi huomasin, että juuri valmistuneita pieniä asuntoja on keskustastakin "heti vapaa" -tilassa. Eikä ne musta niin älyttömän kalliita ollut suhteessa sijoitettuun pääomaan. Puhutaan noin 600-700 Euron vuokrasta yli 25m2:n yksiössä ihan uudessa talossa. Kalevassa ostohinnat on taivaissa, hoitovastikkeet on räjähtäneet nyt uusittavissa vuokrasopimuksissa törkyisiksi. TOAS on rakentamassa valtavaa uutta kampusta ja tulee mieleen, että lisääntyvä opiskelija-asuntotarjonta heikentää niitä Kalevan asuntojen vuokrausta. Ainahan vuokralaisen saa noille maille, mutta millä vuokralla. Jos ostat sieltä 160 000 Euron yksiön ja siinä hoitovastikekin on jo 7 Euroa/m2 vuokratontin takia, niin millainen vuokra siitä pitäisi saada, että saa vaikka 3% sijoitetulle pääomalle tuottoa ilman mahdollista arvonnousua.

Kalevassakin on kuitenkin jopa lähes 50 neliön yksiöitä vanhoissa taloissa. Kun niitä lähtee vuokraamaan, kumpihan menee ensin, se 25 neliön koppi vai melkein tuplat isompi asunto? Vuokrapyynnöt noissa kuitenkin melkein samat.

Ei se niin yksiselitteistä ole, että isommat menee aina ensin. Asuuhan nytkin pienissä asunnoissa (etenkin opiskelupaikkakunnilla) ihmisiä, vaikka samaan hintaan saisi enemmän neliöitä kauempaa. Minä en tunne Tampereen tilannetta, mutta tuskin se kovin erilainen on kuin Helsingissä.  Opiskelijat haluavat kampukselle, jotta aamulla pääsee nopeasti luennoille. Siellä ovat kaveritkin. Monet ottavat mieluummin 20 neliön kämpän lähellä palveluja kuin 50 neliötä bussimatkan päässä.  

Kalevassa kyse ei ole tästä, koska opiskelija-asunnot eivät ole sen paremmin sijoittuneita kuin muutkaan asunnot. Tosin jos Tamkin viereen rakennetaan nykyisen hippostalon tontille paljon opiskelijakoppeja, ne saattavat olla kätevämpiä kuin puolen kilometrin päässä olevat oikeat asunnot. Yliopisto-opiskelijoille taas koko Kaleva on ihan yhtä kätevä tai epäkätevä.

Siksi juuri ihmettelen, kuka näitä koppeja ostaa? TOASkin kun kuitenkin vuokraa koppeja melko edullisesti ja ihan yhtä läheltä. Kiva sijoittajan huomata, että kilpailee vuokralaisista opiskelija-asuntosäätiön kanssa.

Vierailija kirjoitti:

Keskustan lähellä on parempi tilanne, mutta yllätykseksi huomasin, että juuri valmistuneita pieniä asuntoja on keskustastakin "heti vapaa" -tilassa. Eikä ne musta niin älyttömän kalliita ollut suhteessa sijoitettuun pääomaan. Puhutaan noin 600-700 Euron vuokrasta yli 25m2:n yksiössä ihan uudessa talossa. Kalevassa ostohinnat on taivaissa, hoitovastikkeet on räjähtäneet nyt uusittavissa vuokrasopimuksissa törkyisiksi. TOAS on rakentamassa valtavaa uutta kampusta ja tulee mieleen, että lisääntyvä opiskelija-asuntotarjonta heikentää niitä Kalevan asuntojen vuokrausta. Ainahan vuokralaisen saa noille maille, mutta millä vuokralla. Jos ostat sieltä 160 000 Euron yksiön ja siinä hoitovastikekin on jo 7 Euroa/m2 vuokratontin takia, niin millainen vuokra siitä pitäisi saada, että saa vaikka 3% sijoitetulle pääomalle tuottoa ilman mahdollista arvonnousua.

Hommahan perustuu pelkkään velkavipuun.

Suuri yhtiölainan osuus auttaa verotuksessa.

Ostin itse juuri 90 000€ asunnon. Sijoitin 10 000€

Vuora ja rahoitusvastike on 350€/kk ja vuokra 520€/kk

jää siis 170€. Pankin laina on 220€/kk korko 0%

Eli joudun maksamaan 50€/kk 

Tuotto on kuitenkin noin 100€+170€=3240€/a

Eli sijoitetun pääoman tuotto 32%

Tuotto laskee kun lainat laskevat. Pankki ei antanut Bullet lainaa hyvillä ehdoilla

Unohdin 170€ -30%

Tuotto kuitenkin noin 25%

Vierailija kirjoitti:

Olen ylipäätään kummastellut, miksi joka toinen talliainen on nykyisin ”real estate investor”. Omaisuuden kartuttaminen on toki sinällään fiksua, mutta jokuset häädöt työn puolesta joskus hoitaneena laitan rahani kasvamaan mieluummin osakkeisiin...

Tämähän se ongelma juuri on: myös osakkeet ovat aivan poskettomissa hinnoissa. Jos yhtään katsoo mitä vaikka Koneen osake maksaa, niin nykyhinnoilla (73e/kpl) saat holdata yhtä osaketta 70 vuotta ennen kuin olet saanut omasi pois. Ja mitenkään juuri Konetta vähättelemättä, kuka sen tietää miten maailman hissimarkkinat tuossa ajassa kehittyvät, voi olla ettei koko firmaa ole enää tuossa vaiheessa olemassa.

Löysää rahaa on pumpattu systeemiin niin älyttömiä määriä, että omistajat sijoittavat epätoivoisesti ihan kaikkeen, vaikka tuotot jäävät pieniksi ja kupla vaan paisuu. Sinä päivänä kun tarpeeksi moni tajuaa, että valtion velkapapereihin ei kannata missään tapauksessa sijoittaa (tuotto surkea, ja joku Italian valtion maksukyky muutaman kymmenen vuoden aikajänteellä jännittävä mysteeri, ellei EKP oikeasti aio ostaa kaikkia näiden velkamaiden obligaatiota for ever), koko järjestelmä kaatuu omaan mahdottomuuteensa. Korkojen pitäisi alkaa nousta nopeasti, että mitään olisi pelastettavissa.

Joo, jokainen järkevä ihminen toivoo että asuminen halpenisi. Jos ihminen joka saa 2000€ käteen maksaisi asumisesta 800€ sijaan 600€ se voisi ostaa jäljelle jääneellä 200€ vaikka 50€hieronnan, 50€ siivouspalvelun, 50€ kotimaiset kesäsandaalit ja 50€ salsatunteja.

Tällä olisi oikeasti vaikutusta kansantaloudelle että ostovoima paranisi.

Vierailija kirjoitti:

Joo, jokainen järkevä ihminen toivoo että asuminen halpenisi. Jos ihminen joka saa 2000€ käteen maksaisi asumisesta 800€ sijaan 600€ se voisi ostaa jäljelle jääneellä 200€ vaikka 50€hieronnan, 50€ siivouspalvelun, 50€ kotimaiset kesäsandaalit ja 50€ salsatunteja.

Tällä olisi oikeasti vaikutusta kansantaloudelle että ostovoima paranisi.

Tai sitten tämäkin oman elämänsä sijoitusguru laittaisi ylijäämärahat jo valmiiksi törkykalliisiin osakkeisiin tai maksaisi sillä törkykalliin asuntonsa velkaa. Työllä on todellakin nykyään mahdotonta edes pärjätä, rikastumisesta puhumattakaan. Niinpä köyhienkin on pakko sijoittaa, jos eivät halua koko ajan köyhtyä lisää.